Книга - Ключевые идеи книги: Социально-преобразующие инвестиции. Как мы меняем мир и зарабатываем деньги. Энтони Багг-Левин, Джед Эмерсон

Ключевые идеи книги: Социально-преобразующие инвестиции. Как мы меняем мир и зарабатываем деньги. Энтони Багг-Левин, Джед Эмерсон
Smart Reading


Smart Reading. Ценные идеи из лучших книг
Этот текст – сокращенная версия книги Энтони Багг-Левина и Джеда Эмерсона «Социально-преобразующие инвестиции». Только самые ценные мысли, идеи, кейсы, примеры.

О книге

Книга Багг-Левина и Эмерсона «Социально-преобразующие инвестиции» – это попытка исследовать и упорядочить критерии и практики преобразующего (социально-преобразующего) инвестирования, вдохновить историями реализованных проектов, которые изменили к лучшему жизнь большого количества людей и при этом принесли прибыль. Авторы дают прогноз дальнейшего развития преобразующего инвестирования, рассказывают о людях, чьи инвестиционные стратегии направлены на получение финансовой отдачи параллельно с сознательным улучшением окружающей и социальной среды. Эта книга показывает, чего можно достичь, если принять целостный подход к достижению финансовых, социальных и экологических результатов, и насколько сложные проблемы можно решить в этом случае.

Зачем читать

• Ознакомиться с вдохновляющими примерами преобразующих инвестиций в разных сферах деятельности.

• Проанализировать трудности и проблемы преобразующего инвестирования.

• Получить прогноз развития этой отрасли и понять, как она изменяет мир.

Об авторе

Энтони Багг-Левин – генеральный директор некоммерческого финансового фонда Rockefeller Foundation, председатель Global Impact Investing Network, преподает в Колумбийской бизнес-школе. В прошлом – консультант в McKinsey & Co. Уроженец Южной Африки, в конце 1990-х годов работал в Южноафриканской комиссии по правам человека, где и проникся идеей сделать так, чтобы капитал пошел туда, где он может положить конец бедности. Один из авторов термина «преобразующее инвестирование» (Impact Investing).

Джед Эмерсон – социальный предприниматель, финансист, инвестор. Эксперт по преобразующему инвестированию, социальному предпринимательству и стратегической филантропии, создатель концепций смешанной стоимости (Blended Value) и управления инвестиционным портфелем (Total Portfolio Management). Управлял венчурным инвестиционным фондом в Сан-Франциско, основал инвестиционный фонд Kohlberg Kravis Roberts & Co и сыграл ключевую роль в развитии венчурной благотворительности в Кремниевой долине в США.





Краткое содержание книги: Социально-преобразующие инвестиции. Как мы меняем мир и зарабатываем деньги. Энтони Багг-Левин, Джед Эмерсон



Оригинальное название:

Impact Investing: Transforming How We Make Money While Making a Difference



Автор:

Antony Bugg-Levine, Jed Emerson



Тема:

Обязательное чтение



Правовую поддержку обеспечивает юридическая фирма AllMediaLaw

www.allmedialaw.ru (http://www.allmedialaw.ru/)




Введение


Отдельные истории, связанные с инвестированием средств для решения социальных проблем, можно встретить в истории разных стран, но в настоящее время такая деятельность стала общим международным трендом.

Книга Багг-Левина и Эмерсона – это попытка исследовать и упорядочить критерии и практики преобразующего (социально-преобразующего) инвестирования, вдохновить читателя историями реализованных проектов, которые изменили к лучшему жизнь большого количества людей и принесли прибыль инвесторам. Кроме того, они дают прогноз дальнейшего развития преобразующего инвестирования.

Авторы пишут о первопроходцах преобразующего инвестирования, чьи инвестиционные стратегии направлены на получение финансовой отдачи параллельно с сознательным улучшением окружающей и социальной среды. Они не воспринимают инвестирование лишь как способ приумножить свое богатство, а благотворительность – как единственное средство решения социальных проблем. Книга рассказывает о том, чего можно достичь, если принять целостный подход к достижению финансовых, социальных и экологических результатов. Иными словами, как изменение подхода инвесторов к целям, задачам и формам инвестирования может помочь в решении социальных проблем.




Глава 1. Территория преобразующих инвестиций


Преобразующее инвестирование возникло в результате понимания, что одними грантами и пожертвованиями невозможно обеспечить долгосрочный экономический рост и сокращение бедности. Первопроходцами такого подхода стали правительства и международные организации, которые в дополнение к официальным программам донорской помощи стали создавать банки и агентства развития. Сегодня же инвестирование превращается в комплексную экосистему, объединяющую государственные, общественные и частные усилия. Оно реализуется с помощью множества финансовых институтов: от фондов прямых инвестиций и кредитно-гарантийных компаний до выпускающих облигации специализированных инвестиционных структур.

Преобразующие, или социально-преобразующие, инвестиции (impact investment) – инвестиции, нацеленные на максимизацию создаваемой объектами инвестирования социальной, экономической и экологической стоимости. Измерение социальных, экономических и экологических результатов инвестирования является неотъемлемой частью практик в данном инвестиционном направлении.

Зачастую можно встретить мнение, что преобразующее инвестирование – это инвестирование с доходностью ниже рыночной, когда инвестор жертвует прибылью ради общественного блага. Это неверное представление. Преобразующие инвесторы стремятся создавать положительные результаты для общества, при этом прибыль может быть как ниже рыночной, так и на уровне или даже выше рыночного уровня. Они управляют создаваемой стоимостью, измеряют ее и, будучи приверженцами «создания комбинированной стоимости», отказываются выбирать что-то одно: финансовые или общественно значимые результаты.

Первопроходцы преобразующих инвестиций создают новые инвестиционные механизмы, стремясь поставить всю мощь капитала на службу обществу.

По мнению авторов книги, благотворительность и государственная поддержка и в будущем останутся значимыми инструментами, но их усилий недостаточно, чтобы справиться со всеми проблемами, поэтому социально-преобразующие инвестиции крайне необходимы. Бизнес они воспринимают как мощную силу, которую можно поставить на службу обществу, а не как необходимое зло, которое следует ограничивать.

Основным механизмом социально-преобразующих инвестиций авторы считают кредитование и прямые инвестиции в доли предприятий, решающих социальные проблемы. Основные формы социально-преобразующих инвестиций – венчурные инвестиции, прямые инвестиции и прямое кредитование. Однако не все они подпадают под определение преобразующих инвестиций. Для преобразующего инвестора важно не только выбрать правильный объект для инвестирования, например, предприятие или отрасль экономики в бедной, слабо развитой стране, но и избрать стратегию, сознательно ориентированную на повышение качества жизни малообеспеченных потребителей, а не на эксплуатацию их положения.

Особое внимание Багг-Левин и Эмерсон уделяют понятию комбинированной стоимости: если преобразующее инвестирование – это способ действия, то комбинированная стоимость – его результат. Все организации, вне зависимости от формы собственности, создают стоимость, имеющую экономические, социальные и экологические составляющие. Все инвесторы производят три формы стоимости. Авторы считают, что неверно воспринимать стоимость в чисто экономическом или социально-общественном аспекте. Так упускается возможность максимизировать потенциально доступную суммарную стоимость.

Использование понятия «комбинированной стоимости» – это признание того, что капитал, общество и хозяйствующие субъекты, соединяясь, способны создать нечто большее, чем простую сумму своих свойств.

Соединить высокие цели содействия развитию и получить прибыль не так-то просто. Преобразующий инвестор должен задать себе ряд вопросов. Среди них:

• Какая бизнес-модель способна наилучшим образом обеспечить самые эффективные инвестиции, создающие максимальную комбинированную стоимость?

• Как инвестор может быть уверен, что его капитал направляется туда, где он особенно нужен, а не туда, куда легче инвестировать?

• Как определить, что данная инвестиция – преобразующая?



Определить прибыльность будущей инвестиции на формирующемся рынке относительно легко: достаточно ознакомиться с аудированной финансовой отчетностью. Однако преобразующим инвесторам также важно знать, решает ли эта инвестиция задачи развития. Для этого используются два подхода: принцип дополнения и практики оценки воздействия инвестиций. Согласно принципу дополнения, необходимо выбирать такие направления и объекты инвестиций, у которых не было бы шансов получить частное финансирование. С одной стороны, это очевидный подход, но зачастую нехватка финансирования в отдельных странах происходит потому, что для инвестора там трудно получить нормальную прибыль. Именно в таких местах преобразующие инвестиции и нужны больше всего.




Глава 2. Микрофинансирование


Какова связь между пенсионером из Европы или США и, скажем, уличным торговцем из Перу или Камбоджи? Пройдя через мировые рынки капитала, пенсионные сбережения европейцев и американцев становятся частью тех денег, которые получает продавец фруктов как заем на то, чтобы прокормить семью и развивать бизнес. Этот пример наглядно демонстрирует феномен микрофинансирования – отрасли, услугами которой на сумму более 50 млрд долларов в 2010 году воспользовалось более 100 млн клиентов.





Конец ознакомительного фрагмента. Получить полную версию книги.


Текст предоставлен ООО «ЛитРес».

Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию (https://www.litres.ru/smart-reading/kratkoe-soderzhanie-knigi-socialno-preobrazuuschie-investici/) на ЛитРес.

Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.